被動元件漲價潮？摩根大通：供需緊張時間長
摩根大通分析師上調目標價，預測供需緊張將持續
摩根大通分析師上週上調了村田與太陽誘電的目標價，並表示供需緊張的情況可能會維持相當長一段時間。美國銀行全球研究（BofA Global Research）韓國研究主管Simon Woo表示，MLCC與載板的生產線目前已經運轉至超過90%的產能。如果AI需求從現在起再稍微增加，傳統用途的產能將會迅速縮減。
AI需求推動被動元件價格上漲
隨著電子產品朝小型化與高可靠度發展，被動元件迎來規格升級的黃金期。雖然消費性電子需求疲弱，但AI伺服器與車用電子需求維持強勁成長，極端的電力需求導致被動元件供應緊張。
關鍵材料價格上漲驅動整體成本上升
被動元件的成本結構中，貴金屬及工業金屬的材料佔比極高。此次金屬原物料漲價潮的衝擊可分為「全面性」與「局部性」兩種，主要由上游金屬原材料價格上漲和人力/電力等成本上漲驅動，通脹因素佔據主導。
市場反應與投資趨勢
被動元件股價出現強勢反彈，國巨、華新科、奇力新等公司成為市場關注焦點。大摩與高盛亦對AI供應鏈股提出買進建議，顯示市場對被動元件產業的長期看好。