OpenAI 內部信揭露：會計戰、市場搶攻與算力鴻溝

會計口徑差異：80 億美元的差距

OpenAI 首席營收官德雷瑟（Denise Dresser）在 4 月 13 日流出的四頁內部信中，首次公開挑戰對手 Anthropic 的營收數字。按 Anthropic 的賬本，其年化收入為 300 億美元；而 OpenAI 採用不同的會計口徑，將同一批銷售數字折算為 220 億美元。德雷瑟指出，兩家公司在收入記賬上存在顯著分歧：Anthropic 採用毛口徑（Gross），將客戶通過 AWS 購買 Claude 使用額度的全額計入頂線收入；OpenAI 則將微軟視為代理方，僅記錄實際到手的淨額。

德雷瑟在信中暗示，若按同一口徑統一計算，Anthropic 將降至 220 億美元，而 OpenAI 則為 240 億美元，這意味著領先地位發生了交換。她警告，當 Anthropic 向 SEC 遞交 S-1 招股書時，審計師可能會裁定調整此口徑，屆時其營收數字可能大幅縮水。

企業端市場：Anthropic 正在快速追趕

根據 Ramp AI Index 4 月數據，Anthropic 在企業付費客戶中的佔比已升至 30.6%，與 OpenAI 的 35.2% 差距縮窄至 4.6 個百分點。預計在約兩個月內，Anthropic 將在此指標上反超 OpenAI。在資訊技術/軟體、金融服務及專業服務這三個高採購力行業中，Anthropic 的領先優勢已成事實。

德雷瑟在信中罕見地承認，Anthropic 在企業客戶中擁有顯著領先優勢，理由是編程能力。她同時提醒員工，在平臺戰爭中，若無法將單一產品的優勢延伸至平臺層，僅有門票而不具備船票。

算力軍備：短期相近，長期四倍差距

當前算力容量差距不大，OpenAI 約 1.9 吉瓦，Anthropic 約 1.4 吉瓦。然而，OpenAI 規劃在 2030 年達到 30 吉瓦，背靠與甲骨文（Oracle）的 300 億美元五年合約及 Stargate 基礎設施項目；而 Anthropic 預計在 2027 年底達到 7-8 吉瓦，主要依賴博通（Broadcom）的定製芯片協議。

即便 Anthropic 完全兌現 2027 年目標，與 OpenAI 2030 年的規劃相比仍有四倍的差距。Anthropic 必須依靠持續的訂閱收入來支撐其龐大的算力採購成本，預計今年支付雲合作商費用約 19 億美元，2027 年將升至約 64 億美元。

戰略轉向：押注亞馬遜取代微軟

德雷瑟在信中直言，與微軟的合作「限制了我們在企業所在的地方觸達他們」。OpenAI 正積極轉向與亞馬遜合作，據 CNBC 報導，今年 2 月亞馬遜宣佈向 OpenAI 投資 500 億美元，並獲得 OpenAI 企業 Agent 管理平臺 Frontier 的獨家第三方雲分銷資格。

這使得亞馬遜成為 OpenAI 取代微軟的新雲基礎設施，同時也是 Anthropic 目前最大的雲基礎設施合作方和戰略投資人（累計投資 80 億美元）。當兩家 AI 巨頭爭奪同一批企業客戶時，爭奪的渠道恰好是亞馬遜的 Bedrock 平臺，這讓 OpenAI 和 Anthropic 在彼此競爭中同時獲利於亞馬遜。