瑞穗銀行：馬斯克旗下 X Money 或顛覆美國支付市場並衝擊 PayPal

市場潛力與超級應用模式

根據 BlockBeats 消息，瑞穗銀行研究分析師於 4 月 16 日發布報告指出，馬斯克旗下 X 平臺推出的金融功能「X Money」具備顛覆美國支付行業的潛力。該服務定位為 X 平臺的金融基礎設施層，旨在融合即時通訊、銀行存款與商業交易功能，類似微信支付或阿裡巴巴的「超級應用」模式。

分析師 Dan Dolev 與 Andrew Jenkins 強調，憑藉 X 平臺 5 至 6 億的月活躍用戶規模，以及馬斯克作為 PayPal 聯合創始人的支付行業背景，X Money 被視為具有顯著挑戰現有支付格局的能力。

監管阻礙與合規挑戰

儘管潛力巨大，報告亦指出兩大潛在阻力可能阻礙其發展：

• 紐約州《CRYPTO 法案》：擬將無牌虛擬貨幣業務入罪，將提高 X 未來推進加密整合計劃的合規門檻。
• 《Clarity 法案》：可能限制非銀行金融平臺向用戶提供收益的能力，這將直接影響 X Money 擬向用戶提供的 6% 現金餘額年化收益率計劃，分析師稱該產品推出時機「尤為敏感」。

對 PayPal 的替代風險

瑞穗銀行同步將 PayPal（PYPL）股票評級調降至「中性」，目標價從 60 美元降至 50 美元。報告指出，PayPal 及旗下 Venmo 應用面臨最直接的替代風險，因為 X 正將目標鎖定在相同的點對點轉賬與數字錢包入口。此外，X 平臺近期已上線「Cashtags」新功能，允許用戶直接在時間線內查看股票和加密貨幣的金融數據，進一步強化其金融生態系統。