香港證監會開放持牌虛擬經紀商提供保證金融資
政策背景與核心措施
2月11日，香港證監會發布新的指引，准許提供虛擬資產交易服務的持牌經紀（虛擬資產經紀）擴充其相關服務範圍至保證金融資，同時訂立高層次框架以向虛擬資產交易平臺提供指引，協助其就擬發售予專業投資者的虛擬資產相關槓桿式產品制訂建議。
保證金融資服務細節
證監會容許虛擬資產經紀向其證券保證金客戶提供虛擬資產融資服務，前提是須具備足夠的抵押品及設有穩健的投資者保障。合格抵押品限於比特幣和以太幣，扣減率不低於60%。初期階段，抵押品可包括證券及虛擬資產，但因虛擬資產波動性大，僅限特定資產作為合格抵押品。
永續合約監管框架
證監會首次為虛擬資產交易平臺制定高層次監管框架，指導其開發僅供專業投資者參與並屬槓桿式產品的永續合約。該框架強調產品設計需具備高透明度、清晰披露及穩健營運監控措施，以協助投資者實行風險管理策略，並提升現貨市場流動性。
聯屬公司參與機制
為推動市場流動性，證監會准許持牌虛擬資產交易平臺的聯屬公司在其平臺上擔任莊家，前提是須設有強而有力的防範措施，以減少利益衝突。此舉將為平臺帶來新增流動性渠道。
監管機構立場
證監會中介機構部執行董事葉志衡博士表示：「本會根據 ASPIRe 路線圖奉行按部就班的發展方針，這對於本港數字資產市場的規模化發展至關重要。這些針對性的舉措旨在增強市場流動性，更展示了證監會對於以可持續及協作的方式發展香港數字資產市場的堅定承諾。」
後續監管與展望
證監會將持續密切監察有關舉措的實施情況，並與持份者保持溝通，以確保該等措施促進香港建立一個安全且具競爭力的市場環境。