神秘交易員押注「美聯儲難降息」，SOFR期權交易獲利約1000萬美元
交易概況
一筆掛鉤擔保隔夜融資利率（SOFR）的短期利率期權交易，於今年1月建立，押注「美聯儲將長期維持高利率」，並在美聯儲議息會議前完成平倉，近期獲利約1000萬美元。
市場背景與邏輯
該交易佈局於中東衝突爆發前，藉由原油價格飆升至2022年以來高位，市場對通脹擔憂升溫，交易員開始下調對美聯儲降息的預期，導致SOFR期貨下跌，對應看跌期權價格上漲，使該頭寸轉為盈利。
利率預期變化
目前市場預計，美聯儲今年年底僅會降息約25個基點，遠低於2月底市場定價的至少兩次降息預期。遠期利率預期亦有所上調，例如2028年6月到期的SOFR期貨利率較3月初上升約30個基點。
交易透明度與來源
由於此類利率衍生品交易通常匿名進行，目前尚無法確認具體交易機構或個人。相關數據來自芝加哥商品交易所集團（CME）公佈的未平倉數據，顯示上週五出現賣出行為，反映頭寸已獲利了結。
後續關注點
市場普遍預計本次美聯儲利率決議不會調整政策利率，但投資者將重點關注傑羅姆·鮑威爾的新聞發佈會，以判斷美聯儲如何在油價上漲帶來的通脹壓力與勞動力市場走弱跡象之間取得平衡。