二線CPO廠商加速突圍，誰彈性更大？
市場背景與技術趨勢
在AI算力基礎設施爆發式建設的驅動下，全球光纖需求激增，光纖價格創下七年新高，單月漲幅超75%。CPO（共封裝光學）作為高速率傳輸下減少尺寸、降低功耗、提高效率的重要方案，其市場前景被廣泛看好。
核心受益者與廠商佈局
具備“技術落地能力、產能兌現預期、客戶綁定基礎”的二線CPO廠商成為市場焦點。其中，華工科技、劍橋科技、匯綠生態憑藉差異化的卡位優勢，成為核心受益者。
國內廠商如中際旭創、新易盛、天孚通信、光迅科技等已在CPO技術領域積極佈局，技術積累與產品落地能力持續增強。
市場彈性與投資邏輯
海外光模塊需求持續高增，二線廠商具備較強彈性，尤其在英偉達GTC大會後，受益於一線廠商外溢訂單，迎來估值上漲。
隨著AI算力需求持續釋放，CPO市場預計從2022年的約3800萬美元增長至2033年的26億美元，複合年增長率（CAGR）達46%。
政策與產業支持
國內多個廠商積極進行技術研發和產品佈局，相關企業有望在CPO賽道中獲得顯著增長，政策層面亦持續支持高端製造與技術創新。