QCP：委內瑞拉局勢與期權資金共振強化加密市場多頭預期
摘要要點
BlockBeats 消息，1 月 5 日，QCP 發表每日市場分析稱，加密市場在亞洲早盤走強，比特幣、以太坊分別突破 9.2 萬美元與 3,100 美元，走勢與美股反彈、油價走弱同步。市場將此解讀為風險資產共振，背後催化因素包括美國對委內瑞拉的行動引發的宏觀衝擊，以及年末稅損交易結束、新一輪加密立法預期升溫。
市場觀點與謠言
市場討論稱，若油價下行帶來通脹壓力緩解，短期有利於 BTC 表現。同時，坊間傳聞委內瑞拉或持有規模可觀的「影子比特幣儲備」，並自 2024 年起在部分石油交易中使用 USDT，但相關說法尚未證實。若屬實，委內瑞拉或成為最大的主權 BTC 持有國之一。
期權與衍生品分析
衍生品方面，期權結構明顯轉多：各期限看跌偏斜下降，自上週以來已有逾 3,000 張 2026 年 1 月 30 日到期、行權價 10 萬美元的看漲期權成交，同時跨式策略需求上升，顯示空頭回補與對上行波動的押注。分析認為，若現貨繼續走高，存在 Gamma（Delta 變化的速度，即價格一動，做市商被迫買賣現貨的力度）推動進一步上漲的風險，但需警惕美盤時段反覆回吐漲幅的慣性。