地緣衝擊波下，A股的安全邊際與港股的估值窪地
地緣政治影響資金流向
3月初，香港特區政府財政司司長陳茂波公開表示：在地緣政治局勢驅動下，不少美國資金流入香港避險。他還指出，中東資金可能尋求安全感而選擇香港，反映出地緣政治波動對全球資本配置的顯著影響。
港股具備安全與制度確定性
香港因其背靠中國內地的戰略縱深，免於地緣戰火的直接威脅，成為資金避險的選擇。同時，「一國兩制」與普通法體系提供了極高的政策預見性，形成「安全確定」與「制度確定」的雙重保障。
港股科技板塊進入歷史估值底部
經過前期調整，港股科技板塊已進入歷史估值底部區域，便宜成為全球大型資金轉場入港的關鍵依託，吸引包括公募基金與中東資本等多種外資機構積極佈局。
A股市場安全邊際厚實
國內「十五五」再次強調穩增長，化工作為工業基石，歷史估值低位加上政策紅利，使A股市場安全邊際足夠厚實。市場的短期震盪被視為情緒洗盤，基本面毫髮無傷。
產業與政策雙重投資主軸
A股市場存在產業競爭與國家安全兩大投資主軸，其中先進裝備製造業具備全球產業優勢，而國家安全概念下的煤炭、能源等股票擁有穩定現金流與超額收益潛力。
資產配置建議
在地緣政治風險加劇的背景下，建議進行資產類別多元化，適度配置黃金與大宗商品等能夠對沖風險的實物資產，以應對潛在的市場不確定性。