摩根士丹利：流動性惡化，美債暴力平倉正在上演
市場流動性急劇惡化
摩根士丹利利率策略師指出，自2月28日美國襲擊伊朗以來，美國國債市場的流動性明顯下降，尤其集中在短期債券前端。根據芝商所（CME Group Inc.）旗下交易商間交易平臺BrokerTec Inc.的交易數據顯示，市場交易活動受到嚴重影響。
兩年期國債收益率大幅上揚
以Eli Carter為首的摩根士丹利策略師在報告中指出，自衝突開始以來，兩年期美國國債收益率已上漲約50個基點，達到3.87%。這反映出市場對利率走向的轉變，交易員逐步放棄對聯邦儲備系統降息的押注，並開始為加息環境進行價格調整。
拋售行為因頭寸平倉與流動性惡化加劇
摩根士丹利分析顯示，此次短債拋售「因頭寸平倉和流動性狀況惡化而被進一步放大」。更寬的買賣價差通常會抑制交易，然而交易量仍持續回升，顯示許多交易是出於必要而非主動意願。
長期債券相對穩定
與短期債券不同，10年期美國國債等較長期限債券則表現相對穩定，顯示市場風險偏好在不同期限上存在明顯差異。