AI會帶來經濟爆發，但引線很長
核心觀點
AI確實會驅動經濟增長加速，年增長率最終可能突破5%的歷史高位。但這不會是一夜之間的飛躍，而是一個跨越三四十年的漸進過程。
關鍵分析
根據Acemoglu的測算，即便假設AI能影響20%的任務並帶來25%的成本降低，其在未來十年內對全要素生產率（TFP）的累計提升僅為0.71%，摺合年均增長不到0.1個百分點。
產業影響
在具體應用層面，一些工作流程不會被完全替代，但其中的數據錄入、郵件撰寫等任務將被AI接管。關鍵在於識別哪些任務AI能勝任，哪些仍需人類參與。
技術瓶頸
具身智能領域普遍意識到，讓機器人從“能動”到“好用”的關鍵是訓練數據，但高質量的數據極度稀缺且採集成本高昂。
產業鏈趨勢
面對生成式AI帶來的算力需求爆發，國內產業鏈正加速自主化進程，引線框架作為芯片封裝的關鍵基礎材料，是實現這一目標不可或缺的一環。
投資前景
AI服務器市場規模預計將增長至近千億美金，中長期推理將接力訓練，成為算力投資增長的主要貢獻。供應鏈的調整將帶來產業鏈價值的重新分配。