段永平重估英偉達
段永平對英偉達的長期看好
段永平認為英偉達的護城河比市場想象中更難複製。儘管市場競爭激烈，包括AMD、自研ASIC及雲廠商芯片，但英偉達的優勢不僅在於性能更強，更在於其完整的CUDA生態系統，這構成了難以被替代的核心競爭力。
持倉變動與市場反應
在2025年第四季度，段永平的持倉中，英偉達從0.7%大幅飆升至7.72%，增持幅度超過11倍，成為其第三大重倉股。這一舉動被解讀為對AI產業長期前景的堅定信心，而非在市場暴跌後撿便宜。
然而，也有報道指出，在2025年第三季度，段永平對英偉達的持倉被削減了38%，並同時減持了阿里巴巴和蘋果，顯示出其投資策略的動態調整。
段永平的投資邏輯
段永平的投資邏輯並非單純追逐AI熱點，而是尋找下一個十年最難被替代的生產要素。他指出，黃仁勳十多年前的言論與今日一致，反映出英偉達在AI領域的長期價值。
在2026年的視角下，儘管英偉達估值較高，但其未來十年的潛力仍被廣泛看好，段永平認為其具備長期投資價值。
相關市場動態
- 段永平在雪球發文表示，儘管未完全理解英偉達，但仍準備賣出部分NVDA的看跌期權，顯示出其對市場波動的理性應對。
- 段永平的持倉總市值約120億美元，其中英偉達持倉在2025年5月已收穫回報，但其是否會在未來十年被替代仍是關鍵問題。
- 段永平的資產配置中，包含約4000股英偉達股票，以及1股伯克希爾哈撒韋股票，顯示其對科技與穩健資產的平衡佈局。